鹦鹉鱼属于卵生动物,繁殖方式为卵胎生。一般在4-6月龄性成熟,每年春夏之交,便有部分雄鱼婚姻色彩特别鲜艳,体型也较大,这时雌鱼腹部膨大,出现黑色胎斑,雄鱼此时不断追逐雌鱼,选择体型较大的雌鱼交配。雌鱼每次产卵500～1000粒,多者达3000粒左右。产卵后,雌雄鱼都会有护幼行为,数天内不再发情、产卵。
繁殖水温以22-26℃最佳,水质要求不严, pH 值6.5-7.5,硬度5-8dGH,水量以每平方米300升左右为宜。繁殖前应先将亲鱼单独饲养1周左右,使它们相互熟悉,以防相互咬伤。